田园说：“股市虽然有很多经典的策略，个人还是建议大家建立自己的交易系统。”
交易系统是为炒股而制定的系统。理论上讲，投资者只要以这套规则进行交易，就有可能实现稳定的盈利。
“怎样设计自己的交易系统？”田园自问自答。“大概包括五个部分：趋势分析、策略库、股票池、风控机制、以及收益评估。”
众人点头。
田园继续说：“设计交易系统的第一步，是确定趋势分析的方法。”
他问学员们股票的走势有几个方向。
有人回答：“两个。上升趋势和下降趋势。”
田园笑，“横盘趋势哪去了？”
“哦，对。”
“个人认为，股票交易系统里的趋势分析，应该分析的是大势的趋势，也就是分析当前是牛市，还是熊市。进行趋势分析，是为了确定当前市场更适合哪种交易方法。”
这时有人提问：“交易系统不就是一种方法吗？”
田园笑，“当然不是一种方法。而是要有一套策略库，有很多种方法才行。当然这是我们第二步要做的事情。现在我们继续讲第一步。”
提问的人点头。
“一般而言，上升趋势是牛市，下降趋势是熊市，横盘趋势是震荡市。但在实盘中，通常无法及时清晰的判断出趋势。我们通过建立一套分析规则，就能对趋势的状态进行一个初步的判断。”
众人点头。
“如果有兴趣，还可以把趋势划分出更多的状态。比如牛市中也有震荡，熊市中也有反弹。而在应对每种趋势状态时，我们应该投入不同的资金量。”
讲到这，田园问：“你们觉得应该怎样分析股市的大盘趋势？”
有人举手说：“股市的趋势，肯定得从基本面着手进行分析，也就是国民经济的运行情况、货币的供应情况和股市的政策情况。”
田园惊喜，“说得对。股市是国民经济的晴雨表，所以经济运行的状态对它有着一定的影响。但股市的走势又提前于经济的表现，所以在分析趋势时，我们不能简单的看经济指标。”
“那怎么办？”有学员问。
“我建议采用量化评分法。”
学员们困惑。
田园说：“就是针对经济指标、货币政策和股市政策，给予一定的评分。当分数高于一定值时，就投入更多的资金。”
随后，田园把自己常用的一套方法告诉了学员们。
一、经济运行情况的评分
常用的指标有国民生产总值、物价指数、工业品出厂价格指数。通过判断这些指标的增幅，可以大概判断经济处在哪个周期。
参考方案：经济繁荣期加五分；经济过热期加四分；经济复苏期加三分；经济衰退期减二分；经济萧条期减五分。
二、货币政策情况
评分的参考方案是：宽松的货币政策加四分；稳健的货币政策加两分；紧缩的货币政策减二分。
还可以参考新增贷款总额、银行利率增减的幅度给予一定的评分。
三、股市的政策。
考虑到这类政策不太容易量化，所以只能用那些能够反复出台，且有历史可参考的政策进行评分。
加分的政策：新机构入市加三分；降低印花税加一分；限制大股东卖出加三分；减少新股发行加三分；鼓励企业回购加两分。
减分的政策：提高印花税减二分，放宽再融资条件减二分；新增做空工具减二分。
田园继续说：“只做基本面分析肯定是不够的，也要对技术面进行分析，而且很多时候只用技术分析也是可行的。”
这时学员问：“技术分析怎么判断趋势？”
“建议用趋势型的指标。我个人喜欢用平均线。”
田园告诉学员们，自己对指数牛市区间的定义是指数高于半年线，并且半年线连续十个交易日高于前值；对指数熊市区间的定义与其相反；若两个条件中只有一个满足，就定义为震荡市。
众人点头。
“均线的周期比较长，所以可能在涨一段时间之后才出现买入信号；而在熊市反弹时，也常常出现才突破半年线指数就见顶的情况。其实这是正常的，因为技术分析就是个概率问题。”
他继续说：“我们分析趋势，是为了找到适合这种趋势的交易方法，而不是为了精确判断牛市或熊市的起点。”
田园让学员们看大盘的半年线。
过了一会，学员们反馈：在历史行情中，半年线是能够捕捉到牛市中大部分涨势的。
田园点头：“均线的参数也不是固定的，可以增加一点或减少一点，这可能会影响判断牛市熊市的区间。但只要是中长期的均线，各参数的应用效果就是相似的。”
学员们点头。
田园继续说：“若想把趋势划分的更细致，只用一条均线是不够的，此时可以再用一条参数比较小的均线，比如30日均线。”
他建议，大盘指数高于两条均线，且中期均线高于长期均线时，可以认为指数处于牛市，反之为熊市。”
“太好了。这样就能更细致的划分区间了。”一个学员说。
田园对他点了点头，继续说：“其实股市中的震荡，分为上升趋势中继、上升趋势筑顶、下降趋势中继、下降趋势筑底四种，所以我们可以制定各自的交易策略。”
众人点头。
“划分趋势还可以采用多周期共同判断的方法，也就是多个周期的指标要同时满足条件。还有一种方法是同时用多个指数进行判断。”
对于应用多个指数的方法，田园说：股市中只有普涨的行情赚钱效应最好，而普涨必然是多个指数一起涨，所以用多个指数进行判断，共同认定为牛市时，才是最赚钱的牛市，也是可以投入最多资金的行情。
“好了。说了这么多，就是想告诉大家，趋势分析是很重要的，也是交易系统中必须的。这种方法既可以应用于指数，也可以应用于个股。”
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